¿La inflación no es tan mala, o sí?

Para algunos consumidores, escuchar “buenas noticias” sobre la inflación puede hacerles sentir como si las agencias de noticias o el gobierno les estuvieran engañando. Pueden preguntarse, “Si la inflación está mejorando, ¿por qué mis compras y facturas del hogar son tan caras?”

Los expertos dicen que esta desconexión entre los datos oficiales que a menudo se informan en las noticias y lo que los consumidores realmente están experimentando es el resultado de dos factores.

Primero, muchas personas confunden “la inflación está bajando” con “los precios están bajando”, y no son lo mismo, dijo Steve Wyett, estratega jefe de inversiones de BOK Financial®. “Menor inflación no significa que los precios estén bajando; solo significa que los precios están subiendo más lentamente.”

Tome el Índice de Precios al Consumidor (IPC), por ejemplo. El índice subió un 2.7% interanual en julio, habiendo aumentado un 0.2% mes a mes. Por un lado, esa cifra interanual está solo un 0.7% por encima del objetivo del 2% de la Fed, por lo que algunos podrían considerarlo “no tan malo.” Sin embargo, es importante tener en cuenta que los consumidores experimentan los efectos acumulativos de la inflación, señaló Wyett.

Eso significa que, cada mes que los precios suben, están subiendo desde un precio ya más alto. Es similar a ganar más peso de manera constante. Como resultado de los precios más altos acumulándose, los precios al consumidor son un 24% más caros desde el inicio de la pandemia, según un análisis de Bankrate de los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales.

IPC versus CEX
Además, las cifras oficiales de inflación reportadas en el IPC y el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) pueden no reflejar necesariamente los aumentos de precios que los consumidores realmente han estado experimentando, dijo Chrisanna Elser, especialista en aseguramiento de calidad de planificación financiera en BOK Financial.

En cambio, las Encuestas de Gastos del Consumidor (CEX)—que, al igual que el IPC, son tabuladas y publicadas por la Oficina de Estadísticas Laborales—pueden proporcionar una visión más precisa de lo que los consumidores están sintiendo, dijo Elser. Esto se debe a que el CEX, a diferencia del IPC y el PCE, se basa en las respuestas de los hogares a una encuesta trimestral y anual, explicó. El PCE es calculado por la Oficina de Análisis Económico basado en informes de la Oficina del Censo de los EE.UU. y otras agencias gubernamentales, agencias administrativas y regulatorias, y organizaciones privadas, como asociaciones comerciales. El IPC se basa en encuestas a minoristas, propietarios y proveedores de servicios.

Sin embargo, una desventaja del CEX es su naturaleza rezagada, en comparación con los lanzamientos mensuales del IPC y el PCE. El informe anual más reciente del CEX es para los gastos de 2023. Se espera que el informe para los gastos de 2024 sea publicado este septiembre, dijo Elser.

Aún así, el informe anual del CEX de 2023 proporciona información sobre los impactos dramáticos en sus bolsillos que los consumidores han experimentado desde la pandemia. Por ejemplo, de 2022 a 2023, el dinero que los hogares gastaron en autos y camiones nuevos aumentó casi un 32%; en cereales y productos de cereales, un 19%; y productos lácteos, más de un 13%.

En comparación, según el IPC, el precio de los vehículos nuevos solo aumentó un 1% de diciembre de 2022 a diciembre de 2023; cereales y productos de panadería, un 2.6%; y productos lácteos y relacionados, bajaron un 1.3%.

CEX vs IPC, aumento de categorías seleccionadas de 2022 a 2023

Estas diferencias provienen de cómo se calcula cada informe—el IPC, basado en las respuestas de minoristas, propietarios y proveedores de servicios, y el CEX, basado en las respuestas de los hogares.

Para ilustrar, Elser utilizó el ejemplo de una factura de electricidad. Incluso si la tarifa por kWh se mantiene igual, lo que significaría que no hay inflación, los consumidores aún pueden experimentar una factura más alta por la misma cantidad de uso de electricidad debido a impuestos y otras tarifas que pueden estar incluidas en la factura, explicó. Esta factura más alta no se reflejaría si se encuestara a la compañía eléctrica porque su respuesta se basaría en el hecho de que la tarifa por kWh se mantuvo igual. Sin embargo, el consumidor que recibe la factura más alta informaría un aumento de precio.

Calculando tu tasa personal de inflación
Para los consumidores, una forma aún más precisa de ver cómo han estado cambiando tus gastos es observar tu tasa personal de inflación, dijo Elser. En pocas palabras, esto significa calcular cuánto gastas en algo ahora versus cuánto gastaste en un momento anterior. Por ejemplo, si pagas $2,500 al mes de renta ahora y pagabas $2,300 hace un año, eso significa que tu renta subió alrededor de un 8.7% interanual. Incluso puedes hacerlo para todos los gastos de tu hogar calculando el cambio porcentual de lo que gastas mensualmente ahora versus lo que gastabas hace unos meses o un año.

Elser dio los siguientes consejos para rastrear cambios en tus gastos y presupuestar:

• No te metas en los detalles: No es necesario ser demasiado detallado, como rastrear cuánto gastas en artículos individuales de comida. “Siempre les digo a las personas que lo mantengan muy, muy a nivel general,” explicó.
• Sé consistente: Asegúrate de mantener tus categorías iguales. Por ejemplo, si compras comida rápida y la categorizas como comer fuera, ten cuidado de no categorizarla como algo diferente, como entretenimiento, en otra ocasión. Eso sesgaría tus datos.
• Mantén el rango de tiempo pequeño: Observa los últimos meses, en lugar de intentar mirar tus gastos durante todo un año. Incluso podrías querer revisar tus gastos cada semana para que puedas recordar fácilmente por qué ocurrió un aumento repentino en una categoría, señaló Elser.
• No olvides ahorrar: “Les digo a las personas, ‘Cuando mires tu presupuesto, los ahorros deberían ser una de las categorías más grandes,'” dijo.

Algunos precios pueden aumentar por aranceles, inmigración más estricta
Mientras tanto, el IPC y el PCE pueden dar a los consumidores una visión general de cómo los precios han estado tendiendo más recientemente a nivel nacional. Además, es importante estar atentos a ellos porque ayudan a determinar decisiones de política como cuándo la Fed bajará las tasas. Por ejemplo, en una conferencia de prensa tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener las tasas estables por quinta vez consecutiva el 30 de julio, el presidente Jerome Powell se refirió tanto al IPC como al PCE en su discurso.

Como señaló Powell, aunque las cifras generales de inflación solo han cambiado un poco desde el inicio del año, “la composición subyacente de los cambios de precios ha cambiado: la inflación de servicios ha seguido disminuyendo, mientras que los aranceles aumentados están elevando los precios en algunas categorías de bienes.”

Wyett espera que los precios de los bienes que tienden a ser importados a los EE.UU.—como juguetes, ropa y electrodomésticos—suban debido a los aranceles. Sin embargo, no espera que los aranceles causen un gran aumento general en la inflación.

En cambio, el impacto más grande en los precios puede provenir de políticas de inmigración más estrictas que resulten en una reducción de la fuerza laboral en áreas como la agricultura y la hospitalidad, señaló. Por ejemplo, si algunos cultivos no pueden ser cosechados, reduciría la oferta y, por lo tanto, aumentaría los precios. De manera similar, si los restaurantes y hoteles no pueden operar a plena capacidad, eso también podría resultar en costos más altos para los consumidores.

Sin embargo, nada de esto es seguro, agregó Wyett. “No estamos absolutamente seguros de que los precios vayan a subir más, pero en general, tampoco parece que estemos viendo un período significativo de desinflación.”

En otras palabras, los precios que estás viendo ahora probablemente no bajen mucho en el corto plazo. Sin embargo, rastrear tus gastos y presupuestar puede ayudarte a navegar en el camino.