Cómo los activos de tu empresa pueden ayudar a que tu negocio crezca

Las empresas están enfrentando tasas en aumento, estándares de préstamo más estrictos y una posible recesión, pero eso no significa que estén dejando de lado el crecimiento.

“Aunque la economía enfrenta cierta incertidumbre, la mayoría de nuestros clientes todavía están interesados en hacer crecer sus negocios. El financiamiento basado en activos es un excelente enfoque para lograrlo en este entorno,” dijo Bill Sullivan, presidente del mercado de Colorado y CEO de BOK Financial®.

A diferencia del financiamiento convencional, que se basa principalmente en los flujos de efectivo de una empresa, el financiamiento basado en activos (ABL, por sus siglas en inglés) proporciona una línea de crédito revolvente basada en los activos de capital de trabajo del prestatario, como su inventario.

El flujo de efectivo sigue siendo importante con ABL, pero el enfoque en los activos, en lugar del flujo de efectivo, significa que los prestamistas pueden ser más flexibles y comprensivos que con los préstamos convencionales, dijo Ryan Birnel, director de financiamiento basado en activos de BOK Financial.

Su equipo generalmente trabaja con acuerdos de préstamos comerciales de $5 millones o más, lo cual típicamente está fuera del rango de los préstamos SBA, dejando a ABL y los préstamos convencionales como las dos opciones.

“Con ABL, en comparación con los préstamos convencionales, los prestamistas tienen una capacidad mucho mejor y más amplia para manejar los altibajos con los clientes.”

- Ryan Birnel, director de financiamiento basado en activos de BOK Financial

“Los operadores de negocios saben que si se ven enfrentando un período desafiante, somos un aliado mucho más cómodo cuando las aguas se vuelven un poco más turbulentas. Por ejemplo, tendemos a ser más pacientes si nuestros prestatarios tienen un par de trimestres de desempeño negativo,” dijo.

Al proporcionar ABL, un prestamista tiene que rastrear de cerca los activos que entran y salen de una empresa para respaldar la base de préstamo, y también realizar un seguimiento del efectivo que la empresa recibe de sus clientes, señaló Birnel. Esto permite a las empresas pedir prestado los fondos que necesitan incluso en un momento en que su flujo de efectivo puede ser ajustado.

Debido a esta mayor flexibilidad, el interés en ABL ha aumentado en los últimos años, ya que los operadores de negocios han lidiado con la inflación, el mercado laboral ajustado, problemas en la cadena de suministro y la incertidumbre en la economía en general, dijo Birnel.

Mientras tanto, los estándares de préstamo bancario generalmente se han endurecido este año, lo que ha dificultado que algunas empresas que enfrentan problemas de flujo de efectivo y otras incertidumbres obtengan préstamos convencionales. En consecuencia, algunos bancos están utilizando ABL para estos acuerdos comerciales.

“El acuerdo convencional de flujo de efectivo de ayer es el acuerdo ABL de hoy,” dijo Birnel.

“Con ABL, las empresas aún obtienen acceso a una amplia liquidez y obtienen una flexibilidad sustancial al mismo tiempo. Mientras tanto, los precios generalmente son similares a los de un préstamo convencional, si no sin cambios,” explicó Sullivan.

No solo para empresas en dificultades
A pesar de la creciente popularidad de ABL, algunas personas tienen la idea errónea de que es solo para empresas en problemas, pero ese no es el caso, dijo Birnel. Esta idea proviene de los orígenes de ABL en los años 80 y 90, cuando ABL se utilizaba principalmente para prestatarios en dificultades.

Hoy en día, este enfoque de financiamiento atrae a un subconjunto mucho más amplio de empresas, que tienden a caer en tres categorías:

• Empresas de alto crecimiento: Estas son empresas cuyo enfoque está más en el crecimiento que en la rentabilidad neta. Muchas de estas empresas son propiedad de capital privado o inversores, con una estrategia de crecimiento de tres a siete años.
• Escenarios de dificultad, recuperación o reestructuración: Aunque este tipo de empresas ya no son el único usuario de ABL, las empresas en problemas todavía utilizan ABL.
• Empresas intensivas en activos de capital de trabajo: Las empresas que tienen una gran cantidad de cuentas por cobrar o inventario—o incluso equipo pesado—son una excelente opción para ABL, según Birnel. Esta categoría incluye empresas de distribución al por mayor o fabricantes, como empresas de suministro de plomería en varios estados o empresas de distribución de servicios de alimentos.

Mientras tanto, para algunas empresas, los préstamos convencionales aún pueden ser la mejor opción, incluso en el entorno económico actual, agregó Sullivan. “Una empresa muy estable que tiene mucha previsibilidad se ajustará bien al camino convencional de flujo de efectivo de los préstamos, pero para todos los demás, ABL al menos necesita ser discutido.”