Los proveedores de atención médica sienten la presión del seguro

En el volátil mercado de seguros actual, asegurar cobertura comercial se ha convertido en un desafío de alto riesgo para muchas organizaciones—pero en ningún lugar la presión es más intensa—o las consecuencias más críticas—que en el sector de la salud.

En todas las industrias, los aseguradores comerciales aumentaron las tarifas durante casi 30 trimestres consecutivos entre 2018 y 2025—aproximadamente siete años consecutivos de aumentos de precios. Agravando los desafíos de este aumento de costos, las organizaciones proveedoras de atención médica enfrentan una multitud de amenazas siempre presentes—desde demandas por negligencia médica y reclamaciones de compensación laboral hasta daños a la propiedad y ciberataques—que podrían socavar el rendimiento financiero, interrumpir iniciativas estratégicas o, en el peor de los casos, limitar la prestación de atención.

Asegurar contra estos riesgos es fundamental, pero para muchos proveedores, las primas crecientes de hoy, los límites más estrictos y los deducibles cada vez mayores están complicando y encareciendo la transferencia y financiación de riesgos. Estas realidades están llevando a más proveedores que nunca a gestionar su costo total de riesgo (TCOR) con compañías de seguros cautivas.

“Establecer un cautivo da a los proveedores más control sobre su cobertura, costos y reclamaciones, e incluso puede convertirse en su propio centro de beneficios,” dijo Jeffrey Covington, director de investigación y análisis de datos de atención médica en BOK Financial®. “Con el sistema de apoyo adecuado, los proveedores de atención médica pueden usar cautivos para reducir su TCOR mientras logran el mismo nivel o incluso un nivel más alto de transferencia o mitigación de riesgos. En última instancia, eso puede crear oportunidades para mejorar la atención al paciente.”

Razones del mercado difícil
Si bien muchos grandes sistemas de atención médica han tenido compañías de seguros cautivas durante décadas, las condiciones cada vez más desafiantes en el mercado de seguros comerciales están convenciendo a más proveedores de hacer el cambio.

Los expertos atribuyen el mercado difícil persistente a una confluencia de tendencias a largo plazo:

• Los tribunales y jurados están otorgando daños cada vez más altos—“veredictos nucleares,” que superan los $10 millones—a los demandantes en demandas de responsabilidad, especialmente por negligencia médica.
• Un aumento en la frecuencia y gravedad de desastres naturales, que a menudo resultan en miles de millones de dólares en pagos de seguros, ha incrementado las tarifas para la cobertura de propiedad.
• Los proveedores de atención médica se han convertido en objetivos atractivos para los delitos cibernéticos como violaciones de datos y ataques de ransomware, poniéndolos en gran riesgo de pérdida financiera.
• La inflación general en los últimos años ha aumentado los precios de todo, desde materiales de construcción hasta suministros médicos, y las primas de seguros han seguido el mismo camino.
• En respuesta a los riesgos elevados, muchas compañías de seguros han reducido significativamente su suscripción o han abandonado ciertas líneas por completo, disminuyendo la competencia y exacerbando la presión al alza sobre los precios.

Una alternativa superior
Covington explicó que si bien los aseguradores comerciales tienen buenas razones para aumentar los precios basándose en datos agregados, las empresas que forman cautivos pueden ahorrar al personalizar la cobertura según sus necesidades y riesgos únicos.

“Los proveedores de atención médica entienden sus propios riesgos mejor que nadie; tienen conocimiento de primera mano de sus prácticas clínicas, patrones de personal, instalaciones e historial de reclamaciones de responsabilidad. Esta comprensión más precisa puede facilitar precios más exactos, mejor conocimiento en la gestión de reclamaciones y, en última instancia, menores costos.”

- Jeffrey Covington, director de investigación y análisis de datos de atención médica en BOK Financial

Una revisión de la agencia de calificación crediticia AM Best destaca cuánto valor pueden ofrecer las compañías de seguros cautivas. Entre 2019 y 2024, estas organizaciones ahorraron colectivamente alrededor de $6.6 mil millones al mantener los costos de seguros internamente—agregando $4.6 mil millones a sus reservas financieras y devolviendo $2.0 mil millones en dividendos a sus propietarios. Ese es dinero que las organizaciones proveedoras no tuvieron que gastar en seguros comerciales tradicionales.

“Cuando comparas cómo funcionan los cautivos frente a los grandes aseguradores comerciales, la diferencia es clara,” dijo Covington. “Los cautivos consistentemente ofrecen mejores resultados cuando se trata de gestionar costos y reclamaciones, lo que significa más valor para las organizaciones que los poseen.”

Una amplia gama de beneficios
Además, Covington enfatizó que las ventajas de los cautivos no se detienen en las reducciones directas de costos. Por ejemplo:

• A diferencia de los productos estándar, los cautivos pueden ser personalizados para abordar riesgos específicos—desde negligencia médica y compensación laboral hasta exposiciones emergentes como enfermedades transmisibles o responsabilidad relacionada con IA—cerrando brechas que los aseguradores comerciales a menudo excluyen.
• Los cautivos permiten a las organizaciones evitar los márgenes de los aseguradores y acceder directamente a los mercados de reaseguro mayorista, negociando términos más favorables para riesgos de alta gravedad y baja frecuencia.
• Lo más importante, los cautivos permiten a los proveedores retener excedentes cuando las reclamaciones son menores de lo esperado. Mientras que los aseguradores comerciales se quedan con las ganancias en años buenos—como 2024, cuando la industria de propiedad/accidentes de EE.UU. pasó de una pérdida de suscripción de $20 mil millones a una ganancia de $27 mil millones—los cautivos permiten a las organizaciones de atención médica capturar ese valor ellas mismas, reinvirtiendo el excedente en beneficios para empleados, iniciativas de atención al paciente o nueva tecnología clínica.

“Incluso muchas organizaciones grandes que han tenido cautivos durante años aún no los están utilizando a su máximo potencial,” dijo Covington. “Se sorprenden al saber que un cautivo puede hacer más que reducir su TCOR; también puede ayudarles a mejorar la resiliencia y fomentar el crecimiento.”