El futuro de los activos digitales en los servicios financieros

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Cuando la mayoría de las personas escuchan el término “activos digitales,” sus mentes inmediatamente gravitan hacia Bitcoin o Ethereum, criptomonedas que han dominado los titulares durante más de una década. Sin embargo, los expertos dicen que la historia más grande está en la tecnología subyacente y la transformación radical que puede tener para la infraestructura financiera global.

“En el corazón de esta transformación está la Tecnología de Registro Distribuido (DLT), una forma segura y descentralizada de registrar transacciones,” dijo Clint Dishman, director del grupo de Asesores de Inversión Estratégica en BOK Financial®. “Piénselo como un registro digital compartido que todos pueden confiar porque ninguna parte única lo controla.”

Brian Henderson, director de inversiones en BOK Financial, compartió este sentimiento, señalando que, si bien las criptomonedas seguirán siendo parte de la conversación, “la tecnología subyacente es lo que puede cambiar el juego.”

Qué hace diferente a la DLT

A diferencia de los sistemas tradicionales que dependen de intermediarios centralizados, la DLT distribuye el control a través de una red, reduciendo el riesgo sistémico y mejorando la transparencia, según Henderson. Las transacciones que antes requerían múltiples días y capas de verificación ahora pueden concluir en segundos, incluso durante fines de semana y días festivos. Al eliminar intermediarios redundantes, la DLT reduce significativamente las tarifas asociadas con pagos transfronterizos y liquidación de valores, señaló.

También es convincente el concepto de dinero programable, que permite que los pagos incluyan lógica condicional—como liberar fondos solo tras la entrega de bienes—optimizando el cumplimiento y mitigando el fraude, dijo Dishman. “Estas innovaciones podrían hacer que las transacciones financieras sean más rápidas, más transparentes y disponibles las 24 horas,” explicó. Henderson agregó, “Ofrece el potencial de reconciliación cuando las compras y ventas de valores ocurren instantáneamente.”

Innovaciones que ya están transformando las finanzas

Varios desarrollos ilustran cómo la DLT está pasando de la teoría a la aplicación práctica, según los expertos. Las stablecoins, por ejemplo, son tokens digitales vinculados a monedas como el dólar estadounidense. “Las stablecoins permiten pagos instantáneos y de bajo costo a través de fronteras sin la volatilidad de Bitcoin,” señaló Dishman, destacando su papel en la reducción de fricciones en el comercio global.

La tokenización representa otro avance, convirtiendo activos del mundo real—como acciones, bonos y bienes raíces—en tokens digitales. Henderson enfatizó las ganancias de eficiencia de esta tecnología: “Las transacciones de fondos privados que hoy toman semanas podrían ocurrir en minutos.”

Los contratos inteligentes, por su parte, introducen acuerdos autoejecutables codificados en redes blockchain, automatizando flujos de trabajo, verificaciones de cumplimiento e incluso informes en tiempo real, explicó Dishman. Juntas, estas innovaciones representan un cambio de paradigma hacia sistemas financieros que pueden operar continuamente y de manera segura a una fracción del costo actual, dijeron los expertos.

Convertir el potencial en realidad requerirá reglas claras

Dishman cree que los sistemas de pago digitales tienen el potencial de democratizar el acceso a mercados que históricamente han sido ilíquidos y opacos. También pueden reducir el riesgo operativo mediante registros inmutables y cumplimiento automatizado y permitir el comercio global sin depender de redes bancarias corresponsales lentas.

Sin embargo, advirtió, “Convertir el potencial en realidad requerirá reglas claras—y ahí es donde entra la regulación.” Henderson también señaló que, si bien los bancos están probando activamente casos de uso, la adopción generalizada de activos digitales dependerá de la capacidad de reconciliar la innovación con las obligaciones regulatorias. “Los mercados financieros están altamente regulados por una buena razón. Descubrir cómo cumplir mientras se hacen las transacciones más rápidas y económicas es el desafío,” dijo.

La principal acción legislativa hasta ahora ha sido la Ley GENIUS, promulgada en julio de 2025, que introdujo estándares estrictos para las stablecoins de pago, incluyendo respaldo de reservas uno a uno y divulgaciones mensuales.

El próximo hito, la Ley CLARITY, ahora pendiente en el Congreso, se centra en los activos digitales más allá de las stablecoins de pago—particularmente las criptomonedas—y busca aclarar la jurisdicción regulatoria: si recae en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) o en la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), explicó Dishman.

Mirando hacia adelante, los expertos anticipan una oleada de anuncios relacionados con stablecoins a finales de 2026 a medida que las instituciones lancen ofertas que cumplan con la Ley GENIUS. La tokenización de activos del mundo real, que van desde acciones hasta capital privado, podría seguir, inaugurando una mayor eficiencia y liquidez para mercados históricamente limitados por costos y complejidad, dijo Dishman, advirtiendo que es demasiado pronto para decir cuán grande será el impacto de la DLT.

“Los activos digitales aún están en sus primeras etapas, y su futuro papel en los servicios financieros dependerá de más que solo tecnología,” dijo. “Marcos regulatorios claros, infraestructura resiliente y una demanda significativa de clientes son esenciales.”