La infraestructura de IA podría impulsar el crecimiento durante décadas

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La inteligencia artificial (IA) está emergiendo como una palanca estratégica para la competitividad de EE.UU., con el potencial de impulsar el crecimiento económico y ayudar a evitar una crisis de deuda inminente—pero el aumento resultante en la demanda de energía podría significar precios más altos y sigue siendo un riesgo para el dominio de EE.UU. en esta nueva tecnología.

Esa es la oportunidad, y también el dilema, que enfrenta EE.UU. Sin embargo, es importante no subestimar los efectos transformadores que la IA puede tener para los consumidores, las empresas y la economía en general, dijeron los expertos.

Como explicó el Director de Inversiones de BOK Financial® Brian Henderson, “El acceso a energía confiable y abundante es clave para el crecimiento continuo, pero igualmente importante es cómo la IA puede hacer que las empresas sean más eficientes. Eso es lo que impulsa la competitividad a largo plazo.”

Esta ventaja que la IA puede proporcionar se reduce a aumentar la productividad económica y, a su vez, el crecimiento económico tanto a corto como a largo plazo, pero aún hay muchas variables en juego.

“Estamos en la fase de construcción de la IA, y eso es favorable para el crecimiento en los próximos años,” dijo Matt Stephani, presidente de Cavanal Hill Investment Management, Inc., una subsidiaria de BOKF, NA. “Sin embargo, si la IA realmente transforma la forma en que trabajamos, podría proporcionar un impulso de productividad a largo plazo que podría acelerar el crecimiento económico. A medida que el crecimiento se acelera, los mercados financieros también podrían ver retornos positivos.”

Potencial para mayor productividad y eficiencia laboral

El mayor impacto económico de la IA probablemente provendrá de los avances en productividad, especialmente si la fuerza laboral se reduce debido a la jubilación de los Baby Boomers y políticas de inmigración más estrictas. “La producción económica es una combinación de productividad y el tamaño de tu fuerza laboral,” dijo el Estratega Jefe de Inversiones de BOK Financial Steve Wyett. “Si el tamaño de la fuerza laboral está disminuyendo, EE.UU. necesitará más productividad laboral y que la IA sea tan poderosa como pueda ser.”

Si la IA aumenta la productividad, revertiría la tendencia de menor crecimiento de la productividad observada desde el año 2000, después de que se realizaran los avances del auge de productividad impulsado por la tecnología de los años 80 y 90.

Ya, las herramientas de IA pueden realizar rápidamente tareas que antes requerían horas de esfuerzo humano. Wyett dio el ejemplo de analizar documentos corporativos y resumirlos en una página.

Al igual que las eficiencias impulsadas por la tecnología creadas por Internet, lo que hace que los beneficios potenciales de la IA sean diferentes de otras olas históricas de industrialización, como la mecanización de la agricultura, es el tipo de trabajadores que pueden verse afectados. Con la IA, incluso más que en el caso de Internet, tanto los trabajadores con altos ingresos como los de bajos ingresos pueden verse impactados, coincidieron los expertos.

Aunque algunos tipos de trabajos pueden volverse obsoletos, la IA también creará una mayor demanda de otros tipos de roles, como ingenieros de IA, técnicos de centros de datos y especialistas nucleares para la expansión energética, señaló Stephani.

En otras palabras, no faltará trabajo para las personas.

Por qué el crecimiento importa

A su vez, este aumento en la productividad económica podría impulsar el producto interno bruto (PIB) de EE.UU., lo que podría cambiar la trayectoria de las proporciones de deuda respecto al PIB federal. “Si Estados Unidos crece un 1.6% anual, nuestra proporción de deuda respecto al PIB podría seguir aumentando,” dijo Stephani. “Sin embargo, si podemos incrementar nuestra tasa de crecimiento en solo 50 puntos básicos, la proporción de deuda respecto al PIB se mantiene estable.”

A diferencia de las medidas de estímulo de corta duración, las inversiones en IA crean capacidad duradera—centros de datos, fábricas de semiconductores e infraestructura avanzada—que podrían impulsar la economía durante décadas, coincidieron los expertos.

Ya, los “hiperescalares” de IA como Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta y Oracle están comprometiendo cientos de miles de millones en infraestructura de IA. Meta, Amazon, Alphabet y Microsoft solos tenían la intención de gastar un total combinado de $320 mil millones en tecnologías de IA y construcciones de centros de datos en 2025, según comentarios de sus CEOs y llamadas de ganancias, de acuerdo con CNBC.

“Estos proyectos ofrecen un doble beneficio,” dijo Stephani. “En el corto plazo, la actividad de construcción impulsa el PIB y las economías locales. A largo plazo, los propios activos—plantas de chips, centros de datos—se convierten en motores de productividad. Piénsalos como los ferrocarriles, que se construyeron hace más de 100 años pero aún proporcionan productividad en nuestra economía hoy en día."

Hasta ahora, los principales beneficiarios de esta inversión en infraestructura de IA han sido los propios centros de datos, las personas que los enfrían y colocan equipos en ellos, y los proveedores de energía de servicios públicos. Las empresas que se beneficiarán del uso de la IA, como las farmacéuticas que realizan descubrimientos de medicamentos, estarán en la próxima ola de beneficiarios, continuó Stephani.

Y estos beneficios tienen el potencial de ser exponenciales, dijo Henderson. “Las empresas que integren la IA de manera efectiva no solo reducirán costos, sino que también desbloquearán fuentes de ingresos completamente nuevas. Ahí es donde radica la verdadera ventaja competitiva,” explicó.

La energía podría ser el obstáculo

Y sin embargo, la piedra en el zapato de todo esto podría ser la energía. “La IA no se trata solo de algoritmos; se trata de combinar innovación con infraestructura. Si no resolvemos el obstáculo energético, corremos el riesgo de quedarnos atrás a nivel mundial,” dijo Henderson.

Las demandas de infraestructura de la IA son inmensas, y la red eléctrica de EE.UU. ya está tensionada. “Los centros de datos entran en funcionamiento más rápido de lo que se puede aumentar la capacidad energética,” dijo Wyett. “La red no ha tenido mucha inversión nueva.”

La demanda de electricidad, plana durante dos décadas, ahora está aumentando y elevando los precios con ella. Desde 2022, el aumento de los precios de la energía minorista ha superado la inflación general, según la Administración de Información Energética de EE.UU. (EIA).

Además, este aumento en la demanda de energía probablemente pondrá una presión adicional en la red eléctrica. Sin mejoras, regiones como Arizona, Texas y el Atlántico medio podrían enfrentar apagones durante los períodos pico, dijo Wyett.

Por estas razones, la política energética de EE.UU. será crucial para determinar el camino a seguir, coincidieron los expertos. Como explicó Henderson, “La energía no es solo un factor de costo; es la base para el crecimiento de la IA. Sin energía confiable y asequible, toda la inversión en centros de datos y chips no ofrecerá la ventaja competitiva que buscamos.”